HC愛筆記財經: 讓每一代都睡得安穩，全台首檔永續概念投資－元大臺灣ESG永續ETF (證券代碼：00850) (2019-08-04 更新)

當我聽到第一檔永續概念投資－元大臺灣ESG永續ETF (證券代碼：00850) 即將於 8/5 開始募集，我內心是滿懷期待的。

近年來在全球經濟發展快速下，衍生了許多環境保護、社會責任、公司治理等問題，與我們生活中息息相關的例如溫室效應、工業排放廢棄物致環境污染、勞工工時過長、食品安全風暴、掏空公司、作假帳案等等。而身為股票的投資人，我們除了在投資賺錢之外，也要同時關注這些議題，大家都熱愛著台灣這塊土地，美好的地球更是只有一個。愛護我們的環境，投資永續概念的公司，未來得以更美好。

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什麼是 ESG？

E 指的是 Environment 也就是環境，S 指的是 Social 也就是社會責任，G 指的是 Governance 則是公司治理。ESG ETF 就是以這三個概念為核心評鑑，再加上財務指標篩選，最後挑選出來一籃子公司的指數型基金，強調的是企業的永續性。

為什麼要投資 ESG ETF？

在 ESG 永續經營的理念下，企業可以帶來正向的循環。公司有良好的企業形象，幸福企業能吸引一流的人才，降低員工的離職率，增進員工向心力。正派經營下，也同時能夠得到投資人的信賴，外部人願意花錢投資企業。如此一來，員工共同努力為企業帶來了強大的創新力與競爭力，就能促使營收獲利年年成長。最終也會讓環境、社會一同進步。(如下圖一)

圖一、ESG 經營正向循環刺激企業獲利成長

(圖片來源：元大投信網站)

以優質企業蘋果 Apple 公司為例，他們在 2019 年發佈的蘋果環境責任報告中，說明他們更加關注於產品材料回收，且使用再生能源生產，降低碳的排放量，減少對地球環境的負擔。他們也要求所有的供應商，必須致力做好企業社會責任(CSR)的評估，才能打入蘋果的供應鏈。蘋果在賺錢的同時，也贏得消費者的信賴，這就是一個正向的循環。

ESG 永續投資全球積極推動

近年來各國永續投資的概念蔚為盛行，過去五年全球永續投資相關的 ETF 規模成長 500%，相關 ETF 已達 130 檔，目前總規模約 316 億美金，尤其以歐洲占比 70% 為最高(圖二黃色長條)，其次為美洲(圖二灰色部分)，亞太地區(圖二綠色部分)對於永續概念投資才剛開始萌芽，元大已經搶先佈局，台灣投資人不能錯過這場盛宴。

圖二、全球永續投資相關 ETF發行總規模

(圖片來源：元大投信文宣)

元大臺灣ESG永續ETF (證券代碼：00850)

元大台灣 50 ETF 是目前台灣規模最大的 ETF，拿它作為標竿來比較最適合不過。有別於台灣 50 指數屬於「被動型市值加權」(市值越大持有的權重越高)，持股以台股市值前五十大公司為主。元大臺灣ESG永續ETF，其追蹤的指數則是「臺灣永續指數」，其編制核心為「Smart Beta 主動型基本面因子」，根據 ESG 的 14 個主題，300 多個題項的評分，得到 ESG 分數，再經過 ROE 篩選，最終計算出個別權重(如下圖三說明)。目前臺灣永續指數的持股有 69 家公司，分散性更優。(如下表一比較)

圖三、臺灣永續指數編製說明

(圖片來源：元大投信文宣)

表一、「元大臺灣ESG永續ETF」與「元大台灣 50 ETF」比較 part 1

接下來關心 ETF 費用率部分，台灣 50 ETF 目前的經理費是 0.32%、臺灣ESG永續ETF 的經理費則依據不同的規模，有不同的收費方式，如果規模可以超過 50 億元，那麼經理費 0.3% 就會優於台灣 50。而兩者的保管費都為 0.035%。合計經理費與保管費，兩者相比起來並不會相差太多。(請參考下表二)

為了讓投資人更易於投入，元大臺灣ESG永續ETF 設定的發行價格為 20 元，購買一張只要 2 萬元，相比台灣 50 一張就要高達 8 萬多元，價格顯然親民許多。

表二、「元大臺灣ESG永續ETF」與「元大台灣 50 ETF」比較 part 2

而報酬率的回測則是投資人最在意的事情，請參考下圖四，從 2007 年到 2019 年五月底的回測數據中，臺灣永續報酬指數(綠色線)的表現優於台股大盤臺灣加權報酬指數(黑色線)，平均年化報酬率約 9.86%，表現相當不錯。

圖四、臺灣永續指數回測績效分析

參考下表三則是最近的報酬數據，截至目前為止的報酬，臺灣永續報酬指數在三個月、六個月以及最近的年化報酬率當中，都勝過台灣 50 報酬指數，表現相當不錯。而年化標準差是用來衡量風險的指標(越低表示波動越小風險越低)，臺灣永續指數不只拿了較高的報酬，標準差也較小風險較低。

表三、「臺灣永續報酬指數」與「台灣 50 報酬指數」比較

資料來源：臺灣指數公司 (108/07/26 資料)

資產配置中加入元大臺灣ESG永續ETF

近年投資 ETF 觀念已經漸漸從賺價差轉變為長期持有，這也是指數化投資的原精神。而 ESG ETF 的永續概念，正適合投資人進行存股，我會建議投資人在投資元大台灣 50 ETF 之外，再加入元大臺灣ESG永續ETF於資產配置當中。讓投資伴隨著環境共好，讓每一代都睡得安穩。

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