HC愛筆記財經: 《我用死薪水輕鬆理財賺千萬》讀後心得(二)

上集回顧：

《我用死薪水輕鬆理財賺千萬》讀後心得(一)－投資新手的第一本入門書

在第五堂課中，作者說明在投資組合中加入債券的作用。債券雖無法像股票那樣賺到較高的報酬，但是它波動較小，當股市鬧脾氣時，債券能保護你的資產價值，簡單來說，債券讓你進可攻、退可守。

我們從後見之明來看，全股市的投資組合，在長期的報酬中勝過加入債券的投資組合，那為什麼還是建議要加入債券？為了平衡資產、降低波動(風險)，並有可能增加報酬，在我這篇文章美股ETF投資組合歷史回測(Backtest)實戰教學中，我也以實際數據驗證這件事情。

為什麼會增加報酬？就是利用股票與債券彼此的負相關，當股市低迷時(下跌)，債券呈現逆向的走勢(上漲)，這時候利用資產的再平衡，把本來預計投入債券的錢，分配到股票資產去。

你可以想像成百貨公司週年慶在打折，這時候要買更多。

事實上，全股票的投資組合，長期未必能大獲全勝，讓我再用數據來說明這件事情：

一樣利用Portfolio Visualizer這個回測工具。
假設一開始投資初值為$10,000美金，往後的每年期初固定再投入$10,000(並依據通膨增加金額)。
投資期間為2003年至2015年約12年多。
投入標的有VTI(美國整體股票市場ETF)、TLT(20年期以上美國公債)。
如下圖二，投資組合A為全股票資產即100%的VTI，每年資金全投入不需再平衡。而投資組合B和C都是70%的VTI再加入30%的長期債券TLT，他們不同的地方於圖一中解釋。
有投資朋友問我，在實務中該如何計算再平衡的投資金額？可以利用Rib大做的Excel，Rib做的實在太好有需要表格的可以參考他這篇文章(他是這方面專家，我也是用它的表格XD)。
IRR為年化報酬率，而標準差為衡量風險的指標(值越小表示資產波動性越小，也就是所謂風險越小)。