第一次寫讀書心得，不足之處還望各位海涵。
如果要我推薦給投資理財初學者看的第一本書，我心目中最適合的書就是這本。
這本書沒有複雜的數據、圖表，也沒有艱深難懂的投資策略，讀起來非常輕鬆，就像在看一本故事書一樣。
作者安德魯哈藍是一名高中"英文"老師，儘管是文科背景，但寫出來的文章一樣講究邏輯，思路清晰，並引用許多歷史數據實證，試圖說服你。
你可能會想說，是不是又是一名自認投資大師的素人，想要教你什麼天花亂墜的投資花招，很抱歉！他沒辦法教你"用十萬賺千萬的投資方法"，但是他以過來人的經驗，用平民素人的角度，告訴你為什麼該使用被動型指數化投資，因為很重要的關鍵是"成本和費用"，讓你在投資路上少走冤枉路，幫助你穩紮穩打累積資產，並呼籲你及早投入，複利的威力不容忽視。
書中有引用許多諾貝爾經濟學獎大師的投資建言，更加鞏固了作者的立場，除非你覺得比他們聰明，否則採納他們的建議，應該是比較明智的作法。
在書中的第三堂課，提到了銀行理專應該叫做理財商品推銷員，他們將自身的利益放在客戶利益之前(他們重視自身的口袋勝過於你的口袋)，會向你推銷能讓他們賺錢的投資商品(從中抽取高額佣金)，他們上過的行銷課程時數多過於金融理財知識。
這也的確符合了目前台灣金融業的現狀，像我幾次去中國信託的櫃檯辦匯款，都有被推銷儲蓄險的經驗，在美麗的糖衣包裝底下，內含著虛華不實的黑心商品，下次如果要去銀行辦理業務，一定要特別小心。
作者也說：『主動型管理基金，主動吃掉你的錢。』
主動型基金的報酬，計入申購手續費、管理費、交易成本(高週轉率)、賦稅(美國會課高額的資本利得稅)、基金行銷費等等費用，在層層的剝削下，本來一條完整的魚，最後到投資人手上時只剩下魚骨頭。
第四堂課，作者提醒讀者，忽略短期的波動，投資想的是未來的20年後的成果。
我舉最近台股上萬點為例，很多人看到0050的價位來到73.3創歷史新高，就想說要將0050賣光，入袋為安。將資金抽走，固然感到心安，事實上，只是得到暫時的心安，當你繼續將這筆資金重新投入市場中，你還是一樣得面對市場風險。
況且，若你不想曝險(將資金投入市場風險中)，又如何能夠獲利呢？沒有風險當然就沒有獲利。
很多人會說趁高賣出，等低再來撿，問題就是從60元爬上去73.3元的過程當中，你怎麼預測何時是高點？從歷史價位來看，搞不好你覺得68元就很高了，假設在68元就賣光，那來到73.3元你已經少賺了5000元。而反過來說，當價格從73.3跌下來以後，你怎麼知道跌到多少就會止跌？你要在70重新買進呢？還是69、65、63？天知道？
對我來說，我投資0050，我會設定以未來20年甚至是30年後的作為目標(短期的波動我根本不會去在意)，因為股價會隨著通貨膨脹及企業獲利持續成長，高點只會更高，只是它需要時間不疾不徐的向上爬，沒有耐心就沒有收獲。
如果你在0050發行時(2003/6/25)，買了一張價位在36.98元，至今2015/5/21，將近12年，價位來到70元左右(將近翻倍)，再加上配息累積領了約17350元，這樣的威力你感受到了嗎？只要Buy and hold，這檔ETF都可以當做傳家之寶了！
我知道買進並且持有很難，因為我曾經也是這樣，喜歡買進賣出，但是到後來我發現，根本就是忙進忙出一場空，真的不如買進存股，並享受它的成長。
另外，談到買進時機的問題，好吧！假設你很衰，你在2007/11/1左右，買進0050的價位在70.7，在這8年的期間，你幾乎只賺到領配息的錢，享受到一點點的價差。
如果真的被你遇到了，第一，你必須很笨，為什麼？從0050發行到現在12年的期間，你剛好只在這時間點買進，而且還將畢生積蓄都投入。別忘了，指數化投資人一定都會分批投入，而且會持續投入。
第二，當初2007年買在70.7的人，到現在也才過了8年，70多塊的價位只位於目前高點，但我們設定的目標至少20年，我不認為再過12年，這個人還會是輸家。
那麼，重點是什麼？若你還年輕，設定20年以上非常合理不過。但是當你即將邁入退休的年紀，你就沒有本錢放長期，你必須將資產放在穩定的債券上，報酬少一點沒關係，但需要年年都維持正報酬，為什麼？因為你隨時都很有可能需要變賣資產換現金，以支付日常生活所需。
下集待續...
延伸閱讀：
- 資產配置 - 論債券的選擇(二) - 高收益債券篇
- 資產配置策略 - 偏重小型股與價值股提高報酬(一)
- 資產配置實戰 - 利用相關係數降低資產波動、提高變現性及增加報酬
- 美股ETF投資組合歷史回測(Backtest)實戰教學
喜歡本文的朋友，歡迎到Facebook粉絲專頁HC愛筆記財經部落格按讚，隨時得知最新文章的消息。
愛心做公益活動，本站廣告收入的一部分，將於每個月初撥款至值得信賴的慈善機構，回饋於社會。還請讀者朋友們，不吝發揮你的愛心，謝謝你的幫忙與支持。
沒有留言:
張貼留言