2018年6月18日 星期一

投資前最重要的事-合理的預期報酬率 (2018-06-18 更新)

生存者偏差

什麼是生存者偏差(Survivorship Bias)?這是一種常見的謬誤,是在說明大家只會看到少數存活下來的成功者,而不會去注意到一個成功者的背後,往往是有更多失敗的人。由於我們比較常接收到成功者的訊息(哪個新聞媒體會想報導失敗者的故事呢?),使我們會誤以為成功的人比比皆是,而有錯覺好像我們也很容易辦得到,而事實上,成功的人只是少數。除此之外,這些少數的成功者,成功是真的出於本身的實力,還是只是運氣好呢?我們其實不得而知。

由於我們充斥在一個資訊爆炸的世代,每天接收到各種來源的訊息,例如新聞標題:「6年賺千萬,30歲提早財富自由。」,或是書名:「從20萬到10億:xxx的獨門投資術」等等,先不論故事的真實性,這些標題往往是媒體誇大其詞,用來吸引人注意的手段。這些成功者的故事,其實就是所謂生存者偏差的謬誤,就好比中樂透頭獎一樣,幾百萬個人當中只會有一個人是頭獎得主,但是在新聞不停的放送之下,讓你覺得頭獎似乎離你很近,而讓你不知不覺又掏出好幾百元來買樂透。

2018年6月10日 星期日

富邦台灣釆吉50 (006208) vs 元大台灣卓越50 (0050) 頂尖大對決 (2019-06-30 更新)

如果你想要投資台灣50指數(台灣前50大市值的公司),如果你是 ETF 長期投資人 (買進並持有 buy and hold),我建議可以用富邦發行的台灣采吉50 ETF (股票代號:006208),取代元大台灣卓越50 ETF (股票代號:0050)

先聲明我沒有收取富邦任何業配費用,單純是HC覺得不錯,也提供一些理性分析的角度,提供給投資人參考。

這兩檔 ETF 一樣都是追蹤臺灣50指數,也就是臺灣股票市場市值前50大的公司。目前0050股價約在82元附近,想要買一張要價8萬多元,相較起來,06208股價則在48元,一張5萬元以內就可以買得到,對於散戶來說較為平易近人。

2018年6月1日 星期五

投資前最重要的事-認識風險 (2018-06-01 更新)

認識風險 (Risk)

風險意指不確定性,也表示虧損的可能性。一般投資人在找尋投資標的時,正常來說會評估自己的風險承受度,在承受範圍內傾向找尋風險較低的投資,而非較高風險的投資,這就是所謂的風險規避,畢竟沒有任何一個人喜歡不確定性。

投資人在建構自己的投資組合時,除了在意報酬以外,還必須要注意這三件事情:理解風險、衡量風險以及控制風險。當我們正確認識風險之後,遇到無法預期的突發事件,例如:金融危機、世界大戰,我們才有辦法理性的處理,不會做出不當的決策。

更精確的投資報酬率算法 (2018-06-01 更新)

為 HC 與日盛證券合作之文章,原文連結:更精確的投資報酬率算法

一般投資報酬率算法存在的問題

此公式是大家最常用來計算投資報酬率的公式:
計算投資報酬率的公式
很多證券商或是銀行提供的月結單報表,也是採用這種投資報酬率數據,這樣的計算方式簡單易懂,卻存在著兩個問題: