HC愛筆記財經: 元大台灣 50 與富邦台灣 50 該如何選擇？(二) 報酬篇 (2020-02-07 更新)

《本文轉載至Sunny愛Money理財專欄》為 HC 與日盛證券合作之文章，原文連結：元大台灣 50 與富邦台灣 50 該如何選擇？(二)。

上一篇文章：

元大台灣 50 與富邦台灣 50 該如何選擇(一)費用篇

主要聚焦在兩者看不見的費用。接下來，我想從報酬的角度來分析兩者的優劣。

過去報酬表現比較

下表一為截至 2018 年 12 月底，0050 與 006208 過去報酬比較表，可以看到兩者幾乎是不分軒輊。不過會發現，006208 除了過去五年的累積報酬些微輸給 0050 以外，其餘期間的報酬均贏過 0050，看得出 006208 近年來表現有越來越好的趨勢。由於 006208 在 2016 年將經理費從 0.3% 大幅調降到 0.15%，絕對是其中一個關鍵因素。

再來，我們參考 MoneyDJ 理財網的數據。由於 006208 的發行日為 2012/07/17，所以我們把比較的期間拉長從 2012/07/17 ~ 2019/02/22，將近七年的時間，如下圖一可以看到 0050 的累積報酬率為 92.81%，006208 的累積報酬率為 93.88%，006208 贏了 0050 一個百分點左右。

圖一、2012/07/17~2019/02/22 期間，0050 與 006208 累積報酬率比較

資料來源：MoneyDJ 理財網

定期定額報酬比較

由於一般人的投資狀況大部分都是分批買進，較少人單筆買進後就不再投資，因此上述累積報酬率僅供參考，反倒是定期定額的報酬較為接近真實的投資報酬率。下表二為 2012/08/01 ~ 2019/02/28 期間，

每月 1 號分別投入 0050 及 006208 各 5000 元的投資表現比較。可以看到總報酬率 006028 約贏 3 個百分點，平均每年可以拿到多 0.3% 的報酬。

表二、2012/08/01 ~ 2019/02/28 期間，

每月 1 號各投入 5000 元的投資表現比較

	006208	0050
總報酬率	51.83%	48.87%
年化報酬率	6.56%	6.24%

資料來源：MoneyDJ 理財網

基金指標評比

下表三為截至 2018 年 12 月底，0050 與 006208 的基金指標評比。在這個評比當中，數據顯示 006208 的波動幅度較 0050 來得小(標準差跟 Beta 值都較小)，由於 0050 交易量較大，外資持股部位高，較容易被大戶拿來做資金的調節(時常做短線的買賣操作)，導致 0050 會有較高的波動，這點倒是不會太意外。另外，006208 的 Sharpe 值較大，表示用較小的波動拿到較好的獲利。

表三、截至 2018 年 12 月底，0050 與 006208 基金指標評比

	標準差 (24個月)	Beta 值 (24個月)	Sharpe 值 (24個月)
006208	12.5853	1.0675	0.1432
0050	12.6324	1.0718	0.1403

資料來源：台灣共同基金績效評比

附註：
1. 標準差：衡量過去一段時間的波動大小，波動越大代表不確定性越大，值越大波動幅度越大。

2. Beta 值(ß)：相較於指數的波動幅度，值越大波動幅度越大。

3. Sharpe 值：衡量基金是否能用「越小的波動」創造「越高的獲利」，值越大越好。

總結

006208 目前股價 40 幾元相較於 0050 大約只有一半的價格，單張的價格相對親民許多，適合分批投入。根據這兩篇文章的分析可以得知，其實富邦台灣 50 也是個不錯的選擇，投資人不一定要執著投資元大台灣 50。

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