免責聲明：本文只提供研究成果，僅供讀者學習參考，不構成買賣建議，投資有賺有賠，請讀者獨立思考後再做投資，盈虧自行負責。
一年之計在於春
每到過年前領完年終獎金，想必是大家一年當中最有錢的時刻，不過拿到這筆錢，千萬別急著把錢花掉了，我認為最重要的第一件事，應該要先思考這筆錢該怎麼做分配？首先是要拿多少出來包紅包，或者是今年度有什麼大筆的支出，預留小孩子的學費等等，再來則是整年度的投資計畫，要放多少當作緊急備用金，多少投入股票，多少投入債券，最後則是留一筆娛樂花費，犒賞自己一整年的努力。
人家說一年之計在於春，其中「投資計畫」是最重要的一個環節，在大家辛苦地賺取主動收入的同時，一定別忘了要開始種下「被動收入的種子」，當你在年輕的時候種下的種子越多，隨著年紀的增長被動收入的增加，就可以讓你人生下半場過得越來越愜意。
相信不少人會選擇將年終獎金存入郵局或銀行做定存，但身處低利時代，定存利率一年只有 0.85%，且每年的平均通貨膨脹率高達 2%，如果只把錢放在銀行而不做其他理財規劃，實際上是讓這筆錢逐年的縮水。因此我建議，如果你是擔心股票的波動性高、對於投資股票信心度不足或風險承受度較低的投資朋友，其實債券 ETF 是一個非常不錯的選擇。
永續 ESG 概念延伸到債券 ETF
近幾年來 ESG（環境、社會、公司治理）投資概念在台灣日趨重要，對於投資人來來說，可以說是「不永續就不買單」，能夠永續經營，尊重環境，貢獻社會以及嚴格落實公司治理的企業，才能受到市場上投資資金的親睞。
前陣子永續 ESG 相關的股票 ETF 在市場上非常熱門，相信投資人若沒有投資，想必也有耳聞。而目前這把「永續 ESG」的火，首次延伸到「債券 ETF」當中。
日前中國信託投信發行了兩檔台灣首次以 ESG 為概念的債券 ETF，我認為相當有意思，分別為中信ESG投資級債(00883B)及中信低碳新興債(00884B)。中信投信近年在債券 ETF 上的努力與創新，我給予正面的鼓勵。也難怪他們在 2020 年獲得眾多大獎的肯定。(參考下圖)
資料來源：The Asset 2020 Triple A Sustainable Investing Awards、CMoney、中國信託投信整理，2020/11。
究竟加了 ESG 跟低碳這兩個名稱，有什麼樣實質上的意義？又對投資的績效上又有什麼助益？讓我們繼續分析下去。
中信低碳新興債 (證券代號：00884B)
這檔債券 ETF 主要投資於長天期債券為主，且為新興市場的主權債（非公司債），其追蹤指數為「ICE 15 年期以上新興市場美元主權低碳債券指數」，於 2021/02/04 才剛掛牌上市，上市價格為 40 元。費用率的部分，依照目前規模，整年度經理費為 0.3% 加上管理費 0.16%。目前平均殖利率約為 3.27%，以目前全球低息環境下，3% 以上算是相當吸引人，而成分券檔數達 78 檔，也是足夠有效分散單一持有債券的風險。
資料來源：中信投信官網
這檔債券 ETF 主打高評級，也就是投資等級債，一般看到新興市場債會認為大多為垃圾債，這檔對於評級要求則至少要為 BBB 級以上(含)。根據下圖數據顯示，投資等級新興主權債的違約率是 0%，其回測從 2009/12～2019/12 的年化報酬率更是達 8.61%，以投資債券的回報率來說，這樣的表現算是相當不錯。
其中「低碳指數」的編制規則，是 ICE 根據歐盟 EDGAR 全球大氣研究「碳排放資料庫國家人均二氧化碳排放量數據」，以整體投資組合減碳 20% 為目標，調高排碳量較低的國家比重，反之，調低排碳量較高的國家比重，並且每年檢視調整，以降低整體國家投資風險。可以看到下圖，左邊是市值加權權重法的比重，右邊則是經過低碳篩選過後的比重，像是印尼、哥倫比亞、以色列、阿布達比等國家，都由於排碳量相對較低，因此在權重上均有所提升。
提高低碳量國家的比重有什麼好處？我認為「低碳」有幾個含義：
1. 隱含國家在發展產業上的轉型，會優先以環境作為考量而非盲目開發，簡單來說，就是生活品質提高了，當然就比較有餘力重視環境、愛地球，也表示國家整體經濟是越來越成長的。
2. 高碳排放量的國家，使用原物料像是石油的比重會比較高，由於原物料的價格波動一般較大，也會使得國家整體波動性提高，因此減低對原物料的依賴，更能降低持有風險。
簡單來說，低碳即為 ESG 策略的其中一個方式，通常我們會認為透過ESG策略篩選出來的標的，經過長期觀察，其年化報酬率、波動度，都有相對穩健的表現，值得中長期投資。過去投資人只關注公司 EPS 獲利的高低，但現在則是要 ESG 概念及 EPS 並重。
總結來說，ESG、低碳等概念加入債券 ETF 市場，也讓投資人比起以往有更多的選擇，相信其他投信也會陸續跟進，投資人可以自行評估合適的產品來做投入，讓我們不只投資賺取被動收入，還要更愛我們的地球。
延伸閱讀
- (付費) 超前部署 2021 年上半年投資展望 (下)
- (付費) 2020 年台股 ETF 績效總回顧
- (付費) 【十二月焦點個股】蓋新廠 5G 概念股 2021 營收續揚
- (付費) 追求卓越！比富邦高科技更強的選擇
- (免費) 只需要一個月薪水，就可以當10大頂尖公司股東 統一 NYSE FANG+ ETF (00757)
🥇睡美人投資法則線上課程
🛡完整100分鐘課程+一堂實戰分析演練+一張個股健檢表，給你最完整的台股投資系統與投資策略 (限時七折優惠中)
👉 點我了解：http://bit.ly/2Oq2SH5
沒有留言:
張貼留言