免責聲明：本文只提供研究成果，僅供讀者學習參考，不構成買賣建議，投資有賺有賠，請讀者獨立思考後再做投資，盈虧自行負責。
中信關鍵半導體 ETF (證券代號：00891)
半導體產業的需求日益漸增，主要受到幾個因素影響：
1. 近一年受 COVID-19 疫情影響，全球居家辦公、遠距教學的需求暴增，筆電、手機、網通設備需求暴增。
2. 近年汽車朝電動化、智能化的發展，還記得前陣子車用晶片缺貨，還導致汽車業者減產，美、日、德等國紛紛向台灣求援，盼台積電等業者增產。
3. 發展 AI、雲端計算以及物聯網的應用，相關電子產品對於晶片高度仰賴。
而看準台灣半導體產業在全球的競爭力，中信投信所發行一檔聚焦在半導體產業的ETF，「中國信託臺灣ESG永續關鍵半導體ETF」(證券代號為：00891)，預計掛牌上市日為 2021/05/28。
其追蹤指數為「 ICE Factset 臺灣ESG永續關鍵半導體指數」，指數調整頻率為季調整(1/4/7/10月份)，成分股的篩選重點為：
1. Factset RBICS 產業分類屬於「半導體」
2. 市值大於 1 億美元
3. 股息率大於零，確保企業股利發放的永續性
4. 投入資本的回報率大於零，確保企業獲利具成長性
5. 踢除高 ESG 風險企業，優先考量具備低碳、對環境友好、正向循環的企業
6. 再根據市值排序前三十大個股，涵蓋半導體完整的上中下游產業
費用率的部分，經理費 0.4%，管理費 0.035%，另有交易手續費及稅費等。發行的股價為 15 元，一張 15000 元的小資親民價，讓小資族也可以輕鬆參與投資。另外一個亮點則是採取季配息，增加現金流收益，可讓資金利用度更高，小額投資人更可巧妙避掉二代健保補充保費。(單筆股利達2萬（含）元以上，需課徵2.11%二代健保補充保費)
00891 算是台灣首檔純半導體的 ETF。其實在美國股市也有類似的半導體產業 ETF，目前美國規模最大的半導體 ETF 為 iShares費城交易所半導體ETF (美股代號：SOXX)，追蹤費城半導體指數，年管理費為 0.46%。根據 iShare 官網 2021/5/20 數據，過去十年平均年化報酬率為 23.30%，這樣的報酬顯示半導體產業在過去十年表現是優於美股大盤的。(在同個期間 SPDR標普500指數ETF過去十年的年化報酬率為 14.04%)
回測報酬數據
回測「台灣ESG永續關鍵半導體指數」的歷史報酬如下圖，從指數基期 2015/07/24 至 2021/04/29 這段期間，過去的年化報酬率約為 24%，成立以來的報酬達 245.9%，表現相當出色。
資料來源：中國信託投信，資料時間：2021/04/29。
再來我們跟台股相關指數做比較，請參考下圖數據。回測期間 2016/04/30~2021/04/30，台灣ESG永續關鍵半導體指數在各個期間的表現均優於其他指數。(其中最近跟中信打對台的富邦台灣半導體ETF，其追蹤的指數就為臺灣核心半導體指數)
成分股解析
「臺灣ESG永續關鍵半導體指數」完整包含產業上、中、下游，上游IC設計約占指數權重45%，中游晶圓代工佔38.3%，下游封裝測試約10%，材料設備等其他約佔6.7%，具高度產業代表性。
下圖是中信關鍵半導體 ETF目前的前十大持股，涵蓋半導體產業的各大龍頭公司。
資料來源：中國信託投信，資料時間：2021/04/29。
與其他科技類 ETF 比較
目前台股發行的其他科技類型 ETF 尚有國泰台灣5G ETF(00881)、元大電子(0053)、富邦科技(0052)，跟中信關鍵半導體 ETF 的差異，請參考下面的整理表格。
中信關鍵半導體 ETF 與其他科技類型 ETF 最大的差異，整理如下：
1. 產業配置不涵蓋其他資訊、通訊服務產業，聚焦在半導體。
2. 控制單一持股權重最高約 20% 上下，各公司比重也比較均衡，其他ETF則有台積電比重較高的狀況。（若你覺得不希望台積電比重太高，就可以優先考慮這檔）
3. 聯發科比重達 22.8%，是目前所有台股 ETF 中最高，如果對聯發科未來相當看好的投資人，只要用一張 15000 元的資金，就可以觸及到千元股價的公司。
4. 採取季配息，其他 ETF 配息頻率則多為半年配或年配。
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