美國券商ETF和台灣販售的基金比較 - 全球房地產篇 (2014-10-05 更新) @ HC愛筆記財經

2014年10月5日星期日

美國券商ETF和台灣販售的基金比較 - 全球房地產篇 (2014-10-05 更新)

在上一篇文章TD Ameritrade 美國券商投資房地產的選擇整理，提到了在美國投資房地產ETF的選擇。

很多人會納悶，為什麼要開美國券商？在台灣，不是也可以買到投資全球房地產的基金嗎？

為了解答這個問題，於是寫了這篇文章。

以在美國交易的ETF和台灣販售的基金，投資在全球房地產，兩者之間做一個比較，讓投資人了解美國的投資環境，的確是外國的月亮比較圓。

根據台灣晨星的資料，以基金篩選器選出投資在全球房地產類別的基金(這些在台灣應該都買得到)，總共有41檔：

我們先來看看可怕的費用比率，列出費用比率前10名(請見下圖紅框部分)：

動輒2%~3%的總開支比率，讓購買這些基金的投資人，在起跑點就先輸人一截了。

然後我無聊挑了其中一檔，聯博-全球不動產證券基金B股(請見上圖藍框部分)，晨星提供的資料為總開支比率為3%。

但我去找其官網公告的基金公開說明書，實際上近幾年的費用率高達3.5%左右(請見下圖紅框標示)，與晨星實際上公告有一些落差。

以上提到的費用率，還不包含基金的申購手續費，A級別的基金，從銀行做申購時，銀行還會收股票3%、債券1.5%的手續費，且會"好心"給你3折至5折不等的折數。

而若是B級別的基金，則採取後收型手續費，在申購時不需付出手續費。而是在贖回的時候，採逐年遞減的收費結構，例如在四年內就賣出，依序每年要收4%、3%、2%、1%不等的費用。

以剛提到的"聯博-全球不動產證券基金B股"來說，林林總總的費用加起來，到底基金經理人要有什麼樣的神力？使他的報酬率可以從-3.59%出發(贖回還要再扣除1%~4%不等的費用)，投資人還是會照樣買單？這不是一件很弔詭的事情嗎？

接下來，我把投資類別為全球房地產的這41檔基金，將其五年報酬(年化過的數字)從高到低排序，如下圖：

因為未扣除基金申購手續費，因此列出的報酬，實際上還會略低於圖中的數字。

接下來，美國這邊我派出美國股市代號為RWO的ETF(道瓊全球房動產ETF，SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF)來應戰，一檔就夠了！！

為公平起見，這檔一樣投資標的為全球房地產，其費用比率為0.5%！！！(有圖有真相)

另外，這檔在TD Ameritrade美國券商，是免交易費的ETF，也就是買進及賣出都免交易手續費(只要符合其買進30天內不可賣出的規定)。

接下來，以美國晨星提供的資料，我們一樣來看其五年報酬(年化過的數字)，下圖紅框：

RWO五年年化報酬12.92%，在41檔在台灣販售的全球房地產基金中，排名在第二名，贏過了其中40檔，只有駿利環球房地產I美元入息的14%，成功打敗了RWO。

RWO如果會說話，我覺得他會說：『全部都上來，我要打40個！！』

這就是被動投資的魅力。

在台灣購買全球房地產基金的投資人，他們要有多好的運氣？才能夠在41檔的基金中，挑到報酬第一名的這一檔來贏過被動投資？

想像一個有41個人的班級，進去教室後，叫你挑出其中的1位同學，他是這個班上的第一名，請問你要猜幾次才能猜得到？

花這麼多時間去擇股、擇時進出，還不如在航海的道路上，隨波逐流。

可惜的是，在被動投資這條路上，仍舊是信者恆信，不信者恆不信。

(此文章資料截至2014/10/05為主)

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