2018年6月10日 星期日

富邦台灣釆吉50 (006208) vs 元大台灣卓越50 (0050) 頂尖大對決 (2018-06-11 更新)

如果你想要投資台灣50指數(台灣前50大市值的公司),如果你是 ETF 長期投資人 (買進並持有 buy and hold),我建議可以用富邦發行的台灣采吉50 ETF (股票代號:006208),取代元大台灣卓越50 ETF (股票代號:0050)

先聲明我沒有收取富邦任何業配費用,單純是HC覺得不錯,也提供一些理性分析的角度,提供給投資人參考。

這兩檔 ETF 一樣都是追蹤臺灣50指數,也就是臺灣股票市場市值前50大的公司。目前0050股價約在82元附近,想要買一張要價8萬多元,相較起來,06208股價則在48元,一張5萬元以內就可以買得到,對於散戶來說較為平易近人。


累積報酬率比較

006208 的發行日是 2012/07/17,我們就從這個起始數據到目前2018/06/08為止,可以看到若是這中間都沒有賣出的話,台灣50報酬指數的報酬是106.67%,006208的市價報酬率為101.86%(基金淨值報酬是99.12%),0050的市價報酬率則在98.96%。以累積報酬率的角度來看,006208的表現不俗。

資料來源:MoneyDJ

定期定額報酬率比較

再提供元富證券提供的定期定額報酬試算數據提供參考,這邊設定每個月可固定投資5000元,分別投資在 006208 以及 0050 兩檔股票上面(購買零股),計算期間為2015/06/12~2018/06/11,在每個月的11號購入,可以看到最後的結果, 006208 拿到 24.36% 的報酬打贏了 0050 的 22.35%,以定期定額的角度來看,006208 也是表現的可圈可點
(資料來源:元富零股理財專區 定期定額試算)

內扣費用(成本)

一檔 ETF 的費用是很重要的評比依據,這表示的是你每年花了多少隱性成本在上面。成本是我們投資唯一可控制的變因,故必須仔細探究。

006208的管理費從2016/10月份調降至0.15%(原本是0.3%),0050的管理費則是0.32%。

我們來看兩者去年2017年的費用數據(可點圖放大觀看)(資料來源:臺灣證券交易所):

0050費用比率:

006208費用比率:

雖然 006208 的經理費只有 0.15%,但由於交易成本高達 (0.11%+0.05%)=0.16%,導致總費用比率 0.41%,只比 0050 的費用比率 0.42% 低 0.01% 而已,不過至少還是打贏了 0050

006208 的交易成本較高,主要應該是因為該 ETF 採用現金申贖機制(交易成本由基金本身吸收),相較於實物贖回機制一定要買相對應的成份股來交換(交易成本由大戶或是法人自行吸收),成本較高。

從0050的費用比率這張圖,還可以看出元大真的蠻黑心的,收了0.32%的經理費高達1.4億元,但追蹤台灣50指數並不會因為管理的資產變大而增加管理上的複雜度跟難度(資產1千萬跟資產100億做的事情都是一樣 - 追蹤指數),所以照理說合理的作法,應該是隨著管理資產變大而調降經理費。

誰叫0050是ETF的先行者,佔得各種先機,使得元大還是可以高高在上,不理會我們投資人。但我相信隨著台灣 ETF 投資觀念慢慢盛行,投資人越來越聰明,0050 再不調降經理費,終究會嚐到其後果。

交易量

相較於 0050 每天成交量有千張萬張,006208 每天的成交量只有百張以內,的確是 006208 唯一的缺憾。不過流動性問題只對於短期頻繁進出的投資人會受到影響,如果你是每年固定投入後就長期持有的投資人,我想交易量的影響並沒有想像中的這麼大,畢竟你沒有每天在交易。

若是擔心006208會買不到或是賣不出的話,我倒覺得也沒有想像的這麼可怕,富邦看得出來是有野心想要擴大在 ETF 領域的市佔率,也有積極在造市增加交易量,下圖可以看到五檔委買/委賣表,其中在紅框處掛單100張,就是富邦卡在即時淨值附近,讓投資人可以即時買到當下淨值之價格。

小資族富邦 ETF 定期定額

目前富邦有一個 ETF 定期定額的服務,可以讓小資族投資 ETF 有一個便利的管道,每個月以千元為單位(且無上限,可以每個月扣上萬也沒問題),在每個月的6、16、26號定期扣款一筆金額,由富邦證券商在這些投資日時統一購入某一檔的 ETF,然後依據你購買的金額,分配足額的股數(零股)給投資人,達到每個月零股定期定額投資。

其他券商當然也都有這個服務,大多數都是限制投資在自己券商發行的 ETF,例如富邦 ETF 定期定額,就限定購買自己家旗下發行的 ETF。(簡單來說就是不可以用富邦 ETF 定期定額說要買元大發行的0050)。

那為什麼會特別推薦富邦這個服務?主要是他們目前購入手續費優惠1折,而且沒有低消,也就是最低1元(一般來說很多券商都有低消20元的限制),缺點是賣出股票的話還是以原本的手續費計算方式6折來計算,不過,對於我這種買進就長期持有的人來說幾乎沒有任何影響。

簡單來說,如果小資族想要簡單投資台股,他可以開立富邦證券的帳戶,並且參加富邦 ETF 定期定額,每個月設定在6日扣款5000元,購入富邦采吉50(股票代號:006208),5000元的手續費是0.1425%再打1折,因為手續費最低1元,所以扣款5001元就可以達到每月定期定額自動化投入台股,既可以懶人投資,又不用自己下單克服心理因素,又可以每個月固定投入分散風險,個人認為是非常適合小資族的投資方式。


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